AI革命隐藏金融炸弹？阿波罗首席经济学家发出“慢动作银行挤兑”警告
2026-09-29 09:43:26
FX168财经报社讯 阿波罗全球管理公司(Apollo Global)首席经济学家Torsten Slok警告称，能够管理家庭资金的AI助手，可能在不知不觉中触发一场“慢动作银行挤兑”。
在一份题为《Is an Agentic bank run coming?》的周日报告中，Slok指出，Meta的个人代理Muse以及类似的代理式AI助手，未来可能会自动把家庭现金转入高收益账户，而不是继续停留在全国平均仅0.1%利率的活期账户中。
Slok是华尔街最受关注、影响力较大的投资经济学家之一，同时也是私募巨头Apollo Global的合伙人。Apollo Global管理资产规模约1万亿美元。
他强调，Revolut、SoFi、Varo、LendingClub和Wealthfront等机构目前向存款支付3.3%至5%的年化利率。以1万美元余额为例，年利息大约可达100美元，而活期账户仅约10美元。
AI代理或重塑存款流向
Slok据此认为，如果家庭广泛使用代理式AI来优化投资和现金管理，银行可能失去大量赖以放贷的廉价存款，这不仅会冲击银行业，也可能对更广泛的金融体系构成威胁。
他写道：“如果每个家庭都使用AI代理来优化现金余额的回报，银行可能会失去大量用于发放贷款的廉价存款，这将成为整个金融体系的问题。”
所谓代理式金融（agentic finance），指的是AI不仅回答问题，还会主动执行操作。这类代理可以实时监控余额、比较不同机构的收益、将闲置现金转入更高收益账户，并在账单到期前再转回可用资金。
市场规模与基础设施同步扩张
围绕这一赛道的市场规模估算差异较大。Mordor Intelligence预计，金融服务领域的代理式AI市场规模将在2026年达到77.8亿美元，到2031年增至435.2亿美元；而MarketsandMarkets则将更窄口径的AI agents市场规模估算为2025年约8.45亿美元。
与此同时，加密行业已经在搭建这类代理所需的支付通道。Coinbase的x402协议被描述为目前使用最广泛的代理支付标准，它允许AI代理在几秒钟内用稳定币为在线服务付款，无需账户、银行卡或人工批准。到目前为止，x402 Protocol据称已处理约1.88亿至超过2.05亿笔累计交易，活跃代理数量约为6.9万个。
Cloudflare、Google、Visa、Mastercard、AWS、Circle和Stripe已加入x402 Foundation，而该基金会现由Linux Foundation治理。ETF Institute联合创始人Nate Geraci此前也表示，AI和加密货币都在向传统银行模式发起冲击。随着AI代理逐步接管支付和现金管理，市场对银行存款稳定性及金融中介角色的讨论，预计还会继续升温。
